證監(jiān)會：完善證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)體系

　　日前，證監(jiān)會修訂《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》（以下簡稱《計算標(biāo)準(zhǔn)》）,，并向社會公開征求意見。

　　近年來,，證監(jiān)會不斷健全以凈資本和流動性為核心的風(fēng)險控制指標(biāo)體系，督促證券公司落實全面風(fēng)險管理要求,，夯實內(nèi)控合規(guī)基礎(chǔ),。

　　2020年1月份，證監(jiān)會修訂發(fā)布現(xiàn)行的證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)以來,，經(jīng)過三年多的實踐,，證券行業(yè)抗風(fēng)險能力穩(wěn)步提升，風(fēng)險覆蓋率,、資本杠桿率,、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率四項核心風(fēng)險控制指標(biāo)長期維持在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的1.5倍-2.5倍水平,，行業(yè)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，沒有發(fā)生重大風(fēng)險事件,。

　　據(jù)證監(jiān)會介紹,，本次修訂證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)主要體現(xiàn)四方面的監(jiān)管導(dǎo)向：一是促進功能發(fā)揮。進一步發(fā)揮證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)“指揮棒”作用,，引導(dǎo)證券公司優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)配置,，加大服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理的力度。二是扶優(yōu)限劣,、分類監(jiān)管,。適當(dāng)拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間，提升資本使用效率,，做優(yōu)做強,，當(dāng)好服務(wù)實體經(jīng)濟的主力軍和維護市場穩(wěn)定的壓艙石。三是全面加強監(jiān)管,。對證券公司所有業(yè)務(wù)活動納入風(fēng)險控制指標(biāo)約束范圍,，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)從嚴(yán)設(shè)置風(fēng)險計算標(biāo)準(zhǔn),。四是夯實風(fēng)控基礎(chǔ)。通過風(fēng)控指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)的修訂,，引導(dǎo)證券公司主動加強風(fēng)險管理,，走資本集約型的專業(yè)化穩(wěn)健發(fā)展之路。

　　在充分總結(jié)實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,，結(jié)合當(dāng)前證券行業(yè)發(fā)展面臨的新形勢,、新要求，證監(jiān)會對《計算標(biāo)準(zhǔn)》進行了修訂,。主要內(nèi)容包括：

　　一是促進功能發(fā)揮,，突出服務(wù)實體經(jīng)濟主責(zé)主業(yè)。對證券公司開展做市,、資產(chǎn)管理,、參與公募REITs等業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制指標(biāo)計算標(biāo)準(zhǔn)予以優(yōu)化，進一步引導(dǎo)證券公司在投資端,、融資端,、交易端發(fā)力，充分發(fā)揮長期價值投資,、服務(wù)實體經(jīng)濟融資,、服務(wù)居民財富管理、活躍資本市場等作用,。

　　二是強化分類監(jiān)管,，拓展優(yōu)質(zhì)證券公司資本空間。適當(dāng)調(diào)整連續(xù)三年分類評價居前的證券公司的風(fēng)險資本準(zhǔn)備調(diào)整系數(shù)和表內(nèi)外資產(chǎn)總額折算系數(shù),，推動試點內(nèi)部模型法等風(fēng)險計量高級方法,，支持合規(guī)穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)證券公司適度拓展資本空間，提升資本使用效率,，做優(yōu)做強,。

　　三是突出風(fēng)險管理，切實提升風(fēng)控指標(biāo)的有效性,。根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險特征和期限匹配性,，合理完善計算標(biāo)準(zhǔn)，細(xì)化不同期限資產(chǎn)的所需穩(wěn)定資金,，進一步提高風(fēng)險控制指標(biāo)的科學(xué)性,。對場外衍生品等適當(dāng)提高計量標(biāo)準(zhǔn)，加強監(jiān)管力度,，提高監(jiān)管有效性,，維護市場穩(wěn)健運行。